昆仑万维债券分析报告:合并资产38.8亿元
发布时间:2019-05-27     来源:本站    作者:本站

据报道,截至2015年底,昆仑万维总资产38.8亿元,负债总额12.08亿元,所有者权益总额26.8亿元。 2015年,昆仑万维实现营业收入17.89亿元,利润总额4.16亿元,净利润4.05亿元,经营活动产生的现金流量净额1.92亿元,现金及现金等价物净增加2.9亿元。

值得注意的是,昆仑万维的收入和利润主要来自网络游戏业务。该报告显示昆仑万维的海外收入份额为、申请收入和游戏收入。这些数据非常有价值,值得业界参考。

海外收入比例

近年来,昆仑万维扩大了游戏运营规模,各类游戏增加了代理业务的比例。 2013年至2015年,昆仑的代理业务收入为10.71亿元,0177171.1万元,14.73亿元。万维运动会的收入分别占73.42%,、89.36%和84.43%;自营游戏的收入分别为2.517亿元人民币,分别为170171.32亿元人民币和2.53亿元人民币,呈波动性增长,分别占游戏收入的比例。它是17.22%、6.95%和14.49%;授权营业收入规模分别为1.37亿元,分别为1717760亿元和0.19亿元。

同时,由于昆仑万维业务于2015年进一步转移至移动终端,昆仑万维增加投资,毛利率水平整体呈下降趋势。因此,从2013年到2015年,昆仑万维的整体毛利率分别为71.67%,、69.08%和60.95%,呈快速下滑趋势,但整体水平仍处于较高水平。

具体到收入实现领域,自2009年以来,海外市场布局已经开始。由于强大的海外游戏市场开发能力,昆仑万维的收入主要来自海外(包括香港、澳大利亚、单位)。 2013年至2015年,海外(包括香港,澳门和台湾)的收入比例分别为74.35%,、74.65%和73.98%。

申请收入

在利润构成方面,昆仑万维的总利润主要来自昆仑万维游戏运营业务、软件应用商店的主营业务。昆仑万维软件App Store包括两个平台,Brothersoft.com和1Mobile。

Brothersoft.com是昆仑万维拓展海外市场的战略手段之一。它主要针对PC端用户,并在东南亚和北美建立了良好的品牌优势。该网站目前可供全球用户使用,提供英语、日语、德语、法语、西班牙语、俄语六种语言服务,提供可下载的产品,功能细分为应用软件、驱动程序、游戏和其他类型,适用于200多个国家的用户提供下载服务。然而,Brothersoft仍然依赖传统的PC端互联网,导致软件商店业务收入持续下降。这家为期三年的软件应用商店收入为5100万美元,17,760.31亿美元和2200万美元。

昆仑万维债券分析报告:合并资产38.8亿元

1Mobile每月发行量超过1.2亿次,已提供超过120万次软件和游戏应用程序下载。这是一款主要面向Android手机用户和手机应用开发者的手机应用发布和下载服务平台。主要用户分布在北美、东南亚、中东等。截至目前,支持英文、繁体中文、韩文、日文、德文、法文等19种语言。

2013年至2015年,昆仑万维软件应用商店实现营业收入5,314,600元,分别为0x177,630,840,600元和220,060,800元,呈持续快速下滑趋势,主要是因为Brothersoft.com主要针对PC用户,1Mobile刚进入初期阶段的操作。和其他因素。

总体而言,近年来,昆仑万维软件应用商店业务收入持续下滑,对昆仑万维的收入贡献较少。

游戏收入

从采购集中度来看,2015年昆仑万维五大游戏开发商提供的游戏代理牌照占总购买量的52.42%,采购集中度较高。

从2015年昆仑万维特定产品收入情况来看。 2015年,昆仑万维代表移动在线游戏《剑魂之刃》、《奇迹MU》等,创造收入约12.26亿元,占手机网络游戏的83.61%,自主开发产品收入约2.4亿元。该比例为16.39%,受自营游戏收入大幅增长的影响。移动在线游戏的收入略有增加。

但是,移动网络游戏充值渠道应收账款比例明显增加,而移动网络游戏充值渠道账户期较长,导致2015年底,昆仑万维应收账款总额为2.89亿元,同比增长13.45随着年初。 %。 2013年至2015年,昆仑的应收账款大幅增加,年均复合增长率为11.89%,主要集中在渠道合作伙伴、收取的金额上。

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